阿尔法收益

阿尔法收益，是美国经济学家威廉·夏普于1964年最先提出，出自他的资本资产定价模型，后来夏普因为这个模型拿到1990年的诺贝尔经济学奖。
简单说，金融市场的行为往往就像羊群一样，具有整体性：行情好的时候众多股票一起涨，行情不好的时候一起跌。
那么你的投资组合的相当一部分收益，其实是市场整体的波动给你的，夏普把这部分收益叫Beta收益（贝塔收益）。
而阿尔法收益（Alpha收益），则是你超出市场平均水平的那部分收益。

这有点像商业竞争中的“红海”和“蓝海”策略，Beta就像是在红海中竞争，随大流涨跌；而Alpha则更像是开创蓝海，寻找独特的价值定位。
Bet策略就像是在已知山峰上攀爬，而Alpha策略则是在寻找和开辟新的高峰。虽然风险更大，但潜在回报也更高
但是，这两种收益并非对立。就像游泳，既可以利用洋流的力量，又可以自己奋力前进。关键是要明白哪些收益来自于市场大势，哪些来自于自己的独特优势。

追求Alpha也意味着更大的风险和不确定性，Alpha收益可能会有更大的波动。这需要更强的心理承受能力和更系统的风险管理能力。
这个概念其实可以延伸到商业、创新等诸多领域。在任何领域，真正的价值创造都来自于开创性的思维和行动，而不是简单的模仿和跟随。
追求Alpha确实意味着更大的不确定性和失败可能。但有趣的是，在长期来看，不追求Alpha可能才是最大的风险

如何理解？